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Dividendenüberraschung bei CeoTronics: Nach zuvor drei Nullrunden in Folge will das auf Kommunikationsequipment für Polizei, Flughäfen oder auch Rettungsdienste spezialisierte Unternehmen zur Hauptversammlung (HV) am 5. November 2021 eine Aussch�...

Zu unseren Lieblingsnewslettern aus dem Finanzsektor zählt seit langer Zeit Momentum von der BankM. In unregelmäßigen Abständen gibt es hier ausführliche Interviews, Auswertungen zur Relativen Stärke von Einzelaktien und Hinweise zu Themen, die den Kapitalmarkt auf ganz besondere Weise berühren – etwa Familienunternehmen an der Börse. Ganz aktuell hat die BankM ein Interview mit Thomas H. Günther, dem Vorstand von CeoTronics geführt, was wir hier in voller Länge präsentieren – angereichert mit den üblichen Investor-Informationen von boersengefluester.de. Das in Rödermark unweit von Frankfurt ansässige Unternehmen bietet spezielle Kommunikationssysteme an, wie sie etwa von der Polizei, der Feuerwehr oder auch im Verteidugungsbereich eingesetzt werden. Die kürzlich vorgelegten Zahlen für das Geschäftsjahr 2019/20 (31. Mai) sahen richtig gut aus. Im Gespräch mit BankM spricht Thomas H. Günther über die Vorteile eines vollen Lagers, die zunehmende Bedeutung von Software innerhalb der Branche und mögliche Dividendenausschüttungen in der Zukunft. Wer sich für den kostenlosen Newsletter unseres Kooperationspartners BankM anmelden möchte, kann das unter diesem LINK sehr gern tun. ...

Noch besser als gedacht fallen die Jahreszahlen 2019/20 (31. Mai) von CeoTronics aus: Bei Erlösen von knapp 24,50 Mio. Euro zieht das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 0,61 auf 2,50 Mio. Euro an. Unterm Strich bleibt ein Überschuss von 1,64 Mio. Euro stehen – nach einem Fehlbetrag von 318.00 Euro im Vorjahr. Die starke Performance der CeoTronics-Aktie in den vergangenen Monaten hat also einen soliden Unterbau. Bemerkenswert ist auch, dass das Orderbuch mit 22,5 Mio. Euro zum Ende des Geschäftsjahrs – wie bereits kommuniziert – den langjährigen Durchschnittswert um mehr als das Doppelte übersteigt. So gesehen liegen die Analysten der BankM mit ihrer positiven Einschätzung goldrichtig. „Der immer noch sehr hohe Auftragsbestand und die weiteren in Bearbeitung befindlichen Großprojekte begründen unseren optimistischen Ausblick für die nächsten Geschäftsjahre“, sagt CeoTronics-CEO Thomas H. Günther. Zu den wichtigsten Produkten des in Rödermark in der Nähe von Frankfurt ansässigen Unternehmens zählen Kommunikationssysteme und Headsets, wie sie etwa von Spezialkräften der Polizei, dem Militär oder auf Flughäfen verwendet werden. [sws_blue_box box_size="640"]Ohne Depotgebühr. Mit Kosten-Airbag. Das Wertpapierdepot der MERKUR PRIVATBANK.[/sws_blue_box] Dabei betonte die Gesellschaft zur Mitte des Geschäftsjahrs. „Die Auflösung des bei den staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräften über Jahrzehnte aufgebauten Investitionsstaus, aber auch die neuen Investitionsbedürfnisse aus zusätzlichen bzw. geänderten Herausforderungen werden uns noch Jahre beschäftigen.“ Einen quantitativen Ausblick für das laufende Jahr gibt Vorstand Thomas H. Günther noch nicht. Er stellt jedoch leichte Steigerungen für Umsatz und Ergebnis in Aussicht – auch zwar auch gleich für das Folgegeschäftsjahr 2021/22. Die große Hoffnung mit Blick aus der Kapitalmarktbrille ist also, dass endlich mehr Konstanz in die doch sehr wechselvolle Entwicklung der Jahreszahlen von CeoTronics kommt. Dann wäre auch die gegenwärtige Marktkapitalisierung von rund 21 Mio. Euro, die etwa dem 1,75fachen des Eigenkapitals entspricht, eine überaus günstige Bewertung. Eine Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr gibt es freilich noch nicht. Die BankM hatte den fairen Wert der CeoTronics-Aktie zuletzt bei rund 4,90 Euro angesetzt. Aktuelle Notiz: 3,18 Euro. Potenzial ist also vorhanden, zumal die neuesten Zahlen über den Erwartungen der BankM gelegen haben. Ein Update der Spezialwerteexperten also eher noch besser ausfallen sollte.    

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CeoTronics
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
540740	DE0005407407	AG	46,68 Mio. €	09.11.1998	Kaufen

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Umsatzerlöse1	16,92	24,50	26,56	29,12	30,08	29,63	46,00
EBITDA1,2	1,13	3,34	4,33	4,83	5,27	3,89	6,90
EBITDA-Marge3	6,68	13,63	16,30	16,59	17,52	13,13	15,00
EBIT1,4	0,61	2,50	3,24	3,61	3,88	2,51	5,50
EBIT-Marge5	3,61	10,20	12,20	12,40	12,90	8,47	11,96
Jahresüberschuss1	-0,32	1,64	2,10	2,51	2,53	1,25	3,50
Netto-Marge6	-1,89	6,69	7,91	8,62	8,41	4,22	7,61
Cashflow1,7	1,27	1,58	5,04	1,04	4,67	-12,12	7,00
Ergebnis je Aktie8	-0,05	0,25	0,32	0,38	0,38	0,18	0,44
Dividende je Aktie8	0,00	0,00	0,12	0,15	0,15	0,15	0,17

  Foto: Clipdealer ...

Micro Caps sind nicht jedermanns Sache Kein Wunder: In der Regel müssen sich Anleger mit enormen Kursausschlägen und einem meist sehr überschaubarem Börsenhandel arrangieren. Da macht auch CeoTronics aus Rödermark in der Nähe des Frankfurter Flughafens keine Ausnahme. Gerade einmal 15 Mio. Euro bringt der Hersteller von spezieller Kommunikationstechnik und Videosystemen, wie sie etwa in der Industrie, bei der Polizei oder dem Militär eingesetzt werden, auf die Waagschale. Es ist noch gar nicht so lange her, da dümpelte die Notiz sogar im Penny-Stock-Terrain herum. Doch im Zuge der immer stärker in den Vordergrund rückenden Sicherheitsdiskussion, kam auch Leben in den Kurs der CeoTronics-Aktie. Doch wenn es um harte Fakten im Sinne von Umsatz und Ergebnis ging, musste die Gesellschaft in den vergangenen Jahren immer wieder Federn lassen. Sondereffekte sowie spürbar höhere Entwicklungskosten für neue Produkte hemmten die Gewinnentwicklung. Mit dem jetzt vorgelegten Halbjahresbericht für das Geschäftsjahr 2016/17 (31. Mai) setzt CeoTronics jedoch ein Ausrufezeichen. So kamen die Umsätze – wie bereits Anfang Dezember 2016 gemeldet – um fast 21 Prozent auf 10,25 Mio. Euro voran. Das ist schon ganz ordentlich. Nicht erwartet hätte boersengefluester.de jedoch, dass beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ein Swing von minus 92.000 Euro auf plus 906.000 Euro gelingen würde. Unterm Strich blieb in den ersten sechs Monaten ein Gewinn von 655.000 Euro stehen – nach einem Fehlbetrag von 128.000 im entsprechenden Vergleichszeitraum. „Europaweit werden immer häufiger Sonderbudgets und erweiterte Haushalte für die Terrorbekämpfung diskutiert und verabschiedet“, sagt Vorstandssprecher Thomas H. Günther. Aber auch an aderer Front ist die Gesellschaft aktiv. „Unsere mobilen Videokamera / Funk-Systeme werden nicht nur für die Observation, sondern auch für die Beweissicherung und für die temporäre Überwachung sensibler Bereiche beziehungsweise weicher Ziele eingesetzt – zum Beispiel zur Vandalismusbekämpfung, auf Weihnachtsmärkten oder durch die Drogenfahndung“, sagt Günther.     Für das Gesamtjahr rechnen die Hessen mit Erlösen von rund 19,5 Mio. Euro sowie einem „deutlich positiven“ Konzernergebnis. Eine Entwicklung, die sich im kommenden Geschäftsjahr fortsetzen soll. Verglichen damit sieht der aktuelle Börsenwert deutlich zu niedrig aus, selbst wenn noch Netto-Finanzverbindlichkeiten von knapp 6 Mio. Euro in der Bilanz zu berücksichtigen sind. Gelistet ist das bereits seit Ende 1998 an der Börse notierte Unternehmen im Entry Standard. Wohin es CeoTronics verschlagen wird, wenn das Segment zum 1. März 2017 aufgelöst wird, ist offen. Boersengefluester.de geht jedoch nicht unbedingt davon aus, dass die Gesellschaft sich für das Nachfolgesegment entschließen (weitere Infos dazu HIER) entschließen wird. Losgelöst davon: Zurzeit bietet CeoTronics eine knackige Wachstumsstory mit moderater Bewertung. Als Micro Cap kommt der Titel aber nur für sehr erfahrene und risikobereite Anleger in Frage. Von Analysten wird das Papier schon seit einer halben Ewigkeit nicht mehr gecovert.  

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CeoTronics
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
540740	DE0005407407	AG	46,68 Mio. €	09.11.1998	Kaufen

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Umsatzerlöse1	16,92	24,50	26,56	29,12	30,08	29,63	46,00
EBITDA1,2	1,13	3,34	4,33	4,83	5,27	3,89	6,90
EBITDA-Marge3	6,68	13,63	16,30	16,59	17,52	13,13	15,00
EBIT1,4	0,61	2,50	3,24	3,61	3,88	2,51	5,50
EBIT-Marge5	3,61	10,20	12,20	12,40	12,90	8,47	11,96
Jahresüberschuss1	-0,32	1,64	2,10	2,51	2,53	1,25	3,50
Netto-Marge6	-1,89	6,69	7,91	8,62	8,41	4,22	7,61
Cashflow1,7	1,27	1,58	5,04	1,04	4,67	-12,12	7,00
Ergebnis je Aktie8	-0,05	0,25	0,32	0,38	0,38	0,18	0,44
Dividende je Aktie8	0,00	0,00	0,12	0,15	0,15	0,15	0,17

  Foto: pixabay...