Freenet: Dividenden-Hit auf Rekordhoch

Fast zehn Jahre hat es gedauert: Mit der Vorlage der Vorabzahlen für 2024 sowie dem Ausblick für 2025 hat der Aktienkurs von Freenet jedoch ein frisches All-Time-High erklommen – und die Aussichten für weiter steigende Kurse sehen gut aus.
Wednesday, 05 Mar 2025
Share this article
Company Coverage

Freenet

WKN: A0Z2ZZ
ISIN: DE000A0Z2ZZ5
Price Snapshot

35,48 €

(-0.84%)
Long/Short - Leveraged, on Margin, as fractional, in Realtime
Visit our Partnerbroker

Fast zehn Jahre hat es gedauert und zuletzt war die Distanz auch sehr klein geworden. Mit der Vorlage der Vorabzahlen für 2024 – inklusive des unerwartet hohen Dividendenvorschlags von 1,97 Euro zur Hauptversammlung am 13. Mai 2025 – hat der Aktienkurs von Freenet jedoch endlich ein frisches All-Time-High erklommen und die bisherige Bestmarke von 33,11 Euro vom 5. August 2015 hinter sich gelassen. Insbesondere für langfristig engagierte Investoren war ein Engagement in Freenet aber schon allein deshalb interessant, weil der Aktienkurs des Telekomanbieters in den vergangenen vier von fünf Jahren seinen (bis auf für 2019) üppigen Dividendenabschlag nicht nur aufgeholt hat, sondern noch ein gutes Stück Kursperformance oben drauf gesetzt hat.

Soll heißen: Der reine Chart zeigte bei Freenet nur die halbe Wahrheit. Tatsächlich hat das Unternehmen allein in den vergangenen fünf Jahren brutto noch 6,71 Euro je Aktie an Dividenden ausgekehrt – und zwar „steuerfrei“. Wer als Anleger mit einem Neuengagement liebäugelt: Bezogen auf den aktuellen Aktienkurs von 33,74 Euro bringt es der MDAX-Titel noch immer auf eine attraktive Anfangsdividendenrendite von 5,8 Prozent.  Da lässt es sich verschmerzen, dass der langfristige Mittelwert von 6,6 Prozent Dividendenrendite sogar noch höher ist. Derweil liegen die parallel zum Ausschüttungsvorschlag gemeldeten Eckdaten für 2024 im Rahmen der erst Ende 2024 heraufgesetzten Prognosen. Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) bewegt sich mit 521,5 Mio. Euro ziemlich genau in der Mitte der jüngst kommunizierten Bandbreite von 515 bis 530 Mio. Euro.

Kursentwicklung aktuell
Freenet Kurs: 35,48

Boersengefluester.de collects the most important key figures from all annual reports, including the income statement, balance sheet and cash flow statement. We also compile our own forecasts for the companies' key figures - including earnings per share and dividends.
The most important financial data at a glance
  2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Sales1 2.932,54 2.576,23 2.556,32 2.556,71 2.627,30 2.477,70 2.530,00
EBITDA1,2 426,80 425,88 447,33 478,70 500,20 521,50 535,00
EBITDA-margin %3 14,55 16,53 17,50 18,72 19,04 21,05 21,15
EBIT1,4 269,95 262,98 250,04 129,40 246,10 375,50 0,00
EBIT-margin %5 9,21 10,21 9,78 5,06 9,37 15,16 0,00
Net profit1 184,73 561,01 191,20 81,85 156,30 245,60 0,00
Net-margin %6 6,30 21,78 7,48 3,20 5,95 9,91 0,00
Cashflow1,7 364,23 357,06 367,21 395,69 398,00 370,70 0,00
Earnings per share8 1,49 4,44 1,62 0,67 1,33 2,08 1,51
Dividend per share8 0,04 1,65 1,57 1,68 1,77 1,97 1,97
Quelle: boersengefluester.de and company details

Allerdings wirkt sich hier ein Sondereffekt aus der ersten Tranche des Verkaufs von für den Betrieb des eigenen Datenzentrums nicht mehr benötigten IP-Adressen mit rund 18 Mio. Euro positiv aus. Im laufenden Jahr sind hieraus nochmals 14 Mio. Euro Ertrag zu erwarten. Ebenfalls wichtig für Freenet ist die Kennzahl Free Cashflow, die 2024 mit 293,3 Mio. Euro ebenfalls gut in der Mitte der jüngst genannten Bandbreite von 285 bis 300 Mio. Euro angekommen ist. Für das Jahr rechnet der Vorstand bei moderat wachsenden Erlösen mit einem EBITDA (ohne Sondereffekte aus dem Verkauf der IP-Adressen) von 520 bis 540 Mio. Euro sowie einem Free Cashflow zwischen 300 und 320 Mio. Euro. Zur Einordnung: Der um die IP-Effekte bereinigte Vorjahreswert für das EBITDA liegt bei 503,1 Mio. Euro. Per saldo zeigt Freenet also beim operativen Ergebnis auch für 2025 Wachstum, wobei die Entwicklung von waipu.tv im zuletzt stark beworbenen Fernsehsegment im Fokus steht. Hier konkurriert Freenet insbesondere mit Magenta TV der Deutschen Telekom und den diversen Angeboten von Vodafone.

Losgelöst davon: Bis 2028 will Freenet das Konzern-EBITDA auf mehr als 600 Mio. Euro hieven. Dem steht ein Börsenwert von zurzeit etwas mehr als 4.000 Mio. Euro entgegen – bei Netto-Finanzverbindlichkeiten von zuletzt rund 570 Mio. Euro. Zumindest mit Blick auf die sich bietenden Perspektiven eine noch immer attraktive Relation von Unternehmenswert zum operativen Ergebnis. Gut für die Aktie ist aber auch, dass der Vorstand für das laufende Jahr ein Potenzial für Aktienrückkäufe im Volumen von bis zu 100 Mio. Euro sieht. Insgesamt bleibt der Titel damit nach Auffassung von boersengefluester.de ein attraktives Langfrist-Investment.

In order to provide the broadest possible basis for the assessment and valuation of the share, boersengefluester.de offers a large number of fundamental key figures as well as technical data on the performance of the respective share.
INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
Freenet
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Located
A0Z2ZZ DE000A0Z2ZZ5 AG 4.218,59 Mio € 05.03.2007 Kaufen
* * *

Foto: Shutterstock

EoM
#BGFL-CHARTSHOW: Microcaps
Interesting microcaps with a market capitalisation of less than EUR 15 million
Share traded below value
Kurs: 1,79
Favourably valued share
Kurs: 1,72
Investor onboarding pushes
Kurs: 12,05

Gereon Kruse is the founder of the Frankfurt-based financial portal boersengefluester.de and has been a profound expert on capital market topics and data journalism for many years. He specialises in German equities - especially second-line stocks. Gereon Kruse previously worked for the investor magazine BÖRSE ONLINE for 19 years - from 2000 to the beginning of 2013 in the role of deputy editor-in-chief. Tip: On the BGFL subpage References, we regularly present the conferences and other capital market events at which the boersengefluester.de team is currently travelling.

With our dates you are always up to date with the most important news about your shares. Please note: We take great care in updating all dates, but sometimes changes may occur at short notice.
28.04.2025
29.04.2025
30.04.2025

Advertising is an important revenue channel for us. But we understand, that sometimes it becomes annoying. If you want to reduce the number of shown ADs just simply login to your useraccount and manage the settings from there. As registered user you get even more benefits.
          Qualitätsjournalismus · Made in Germany © 2025          
#BGFL Family & Friends - We are proud of our lang time relationships with Baha
All for German shares

Good luck with all your investments

Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. The basis for this is a completely self-maintained database for around 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.

Contact

Idea & concept: 3R Technologies   
boersengefluester.de GmbH Copyright © 2025 by Gereon Kruse #BGFL