MLP: Geliefert wie bestellt

Ende Januar 2025 hatte boersengefluester.de MLP als „attraktive Dividenden-Aktie“ vorgestellt. Seitdem konsolidiert das Papier auf einem deutlich erhöhten Niveau im Bereich um 7 Euro – viel getan hat sich im Chart zuletzt also nicht. Mittlerweile hat der Finanzdienstleister aber seine Vorabzahlen für 2024 und eine neue Mittelfristplanung bis Ende 2028 vorgelegt. Höchste Zeit also für ein kompaktes Update. Gut ist zunächst einmal, dass MLP mit einem EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) von 95 Mio. Euro die ohnehin schon heraufgesetzte Prognosespanne zwischen 85 und 95 Mio. Euro am oberen Ende erreicht hat.

Die Dividende zur Hauptversammlung am 25. Juni 2025 will das Unternehmen um 6 Cent auf 0,36 Euro je Anteilschein heraufsetzen, womit es der SDAX-Titel auf eine Rendite von immerhin etwas mehr als 5 Prozent bringt. Innerhalb des SDAX gehört MLP damit zur Spitzengruppe. In den vergangenen Jahren waren die Ausschüttungen zudem immer „steuerfrei“. Im Normalfall sollte sich daran nichts geändert haben, wir werden die weiteren Dokumente zur Hauptversammlung (HV) diesbezüglich aber im Blick behalten und in unserer Übersicht mit den „steuerfreien Dividenden“ aktualisieren. Nun: Letztlich wichtiger als der Steuerstundungseffekt ist aber ohnehin die Tatsache, dass in den kommenden Jahren tendenziell mit weiter steigenden Dividenden zu rechnen ist, zumal keine großen Übernahmen, die viel Kapital binden, zu erwarten sind. Letztlich bietet das vorhandene Setup aber auch genügend organische Möglichkeiten. „Auf unserem signifikanten Wachstumskurs sind wir mit Nachdruck unterwegs“, betont CEO Uwe Schroeder-Wildberg.

Kursentwicklung aktuell

MLP Kurs: 7,00

Für das laufende Jahr bestätigt Schroeder-Wildberg die bisherige Planung mit einem EBIT in einer Bandbreite von 100 bis 110 Mio. Euro, wobei boersengefluester.de hier zurzeit eher vom oberen Ende ausgeht. Beinahe noch gar nicht vom Kapitalmarkt reflektiert, scheint uns derweil die frische Prognose bis 2028: Die sieht mit einem geplanten EBIT von 140 bis 150 Mio. Euro eine Fortsetzung des strammen Wachstumskurses vor. Zur Einordnung: Die Analysten von NuWays rechnen hier konservativ mit einem operativen Gewinn von 141 Mio. Euro für 2028 und lassen sich also lieber positiv überraschen. Angesichts der günstigen Bewertung hat NuWays sein ohnehin schon sportliches Kursziel nochmals um 50 Cent heraufgesetzt und sieht die Aktie nun erst bei Kursen um 13 Euro als fair bewertet an. Entsprechend bleibt MLP auch auf der „NuWays Alpha List“ mit besonders spannenden Investments.

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Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der Geschäftsführer der boersengefluester.de GmbH, Gereon Kruse, hält unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse im Zuge dessen beeinflusst werden könnten: MLP.