Die 200-Tage-Durchschnittslinie kam zuletzt gleich mehrfach zum richtigen Zeitpunkt und hat dem Aktienkurs von q.beyond die nötige Unterstützung gegeben. Nun liegt es am Unternehmen, für wieder nachhaltig steigende Kurse zu sorgen. Und dafür hat das IT-Service-Unternehmen den wirksamsten Hebel selbst in der Hand: Eine möglichst gute operative Entwicklung. Und tatsächlich haben die jetzt vorgelegten Neun-Monats-Zahlen sowie der zuversichtlicher als bislang kommunizierte Ergebnisausblick für das Gesamtjahr das Potenzial, hier für eine spürbare Bewegung nach oben zu sorgen. So rechnen die Kölner für das Gesamtjahr 2024 nun mit einem EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um „deutlich mehr als 40 Prozent“ auf 8 bis 10 Mio. Euro.
Zur Einordnung: Die bisherige Bandbreite von 8 bis 10 Mio. Euro hat q.beyond damit zwar nicht angetastet, doch die erwartete Steigerungsrate hat der Vorstand zuletzt stets mit „mindestens 40 Prozent“ angegeben. Damit sollte klar sein, dass die Gesellschaft 2024 eher auf die Region nördlich von 9,5 Mio. Euro EBITDA zusteuert. Das wiederum liegt über den bisherigen Analystenprognosen von im Schnitt rund 9,2 Mio. Euro. Zur weiteren Einordnung: Nach neun Monaten 2024 kommt q.beyond bei Erlösen von 141,40 Mio. Euro auf ein EBITDA von 6,36 Mio. Euro. Unterm Strich bleibt damit aber immer noch ein Fehlbetrag von minus 2,78 Mio. Euro stehen – nach minus 11,72 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2023. Renditetechnisch zeigt also alles in die richtige Richtung.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||
| Umsatzerlöse1 | 366,84 | 238,05 | 143,42 | 155,16 | 173,02 | 189,28 | 192,50 | |
| EBITDA1,2 | 35,06 | 140,30 | -1,98 | 31,37 | 5,36 | 5,75 | 9,10 | |
| EBITDA-Marge3 | 9,56 | 58,94 | -1,38 | 20,22 | 3,10 | 3,04 | 4,73 | |
| EBIT1,4 | 8,48 | 87,94 | -18,83 | 15,18 | -32,27 | -10,94 | -1,90 | |
| EBIT-Marge5 | 2,31 | 36,94 | -13,13 | 9,78 | -18,65 | -5,78 | -0,99 | |
| Jahresüberschuss1 | 3,28 | 73,54 | -19,90 | 9,85 | -33,09 | -16,40 | -2,70 | |
| Netto-Marge6 | 0,89 | 30,89 | -13,88 | 6,35 | -19,13 | -8,66 | -1,40 | |
| Cashflow1,7 | 34,13 | -17,71 | -4,97 | -7,66 | -1,26 | 6,47 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,03 | 0,59 | -0,16 | 0,08 | -0,27 | -0,14 | -0,02 | |
| Dividende je Aktie8 | 0,03 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
Lediglich beim Umsatz wird der Vorstand ein wenig vorsichtiger und sieht die Erlöse für 2024 nun eher bei rund 192 Mio. Euro. Das entspricht der Untergrenze der bislang avisierten Umsatzspanne von 192 bis 198 Mio. Euro. „Profitabilität hat Vorrang vor Wachstum. Dieser Grundsatz bewährt sich gerade unter den schwierigen Rahmenbedingungen“, betont CEO Thies Rixen einmal mehr. Nun: Um auf Erlöse von 192 Mio. Euro zu kommen, muss q.beyond im Abschlussviertel Umsätze von knapp 51 Mio. Euro erzielen. Das entspricht im Großen und Ganzen dem Niveau von 2023. Das wiederum sollte machbar sein, zumal Q4 für q.beyond traditionell zu den volumenstärkeren Quartalen gehört. Gut zu wissen: Etwa 75 Prozent der Umsätze basieren auf mehrjährigen Verträgen und sind damit von wiederkehrender Natur. Das schafft Planungssicherheit – auch für Anleger.
Zu den wesentlichen Eckpfeilern der Investmentstory gehört aber auch, dass die Gesellschaft – bei einem Börsenwert von 95,4 Mio. Euro – über eine Netto-Liquidität von zurzeit 38,7 Mio. Euro verfügt. Rund 40 Prozent der Marktkapitalisierung sind also durch liquide Mittel abgedeckt. Kein Wunder, dass die Verwendung des Cashbergs auf Investorenkonferenzen regelmäßig diskutiert wird. Perspektivisch geht es um künftige Dividenden, Aktienrückkäufe oder eben M&A-Aktivitäten. Angesichts des weiterhin labilen wirtschaftlichen Umfelds kann sich boersengefluester.de allerdings auch gut vorstellen, dass der Vorstand das Pulver erst einmal trocken hält. Wobei: Für Dividenden ist es bilanztechnisch noch zu früh. Die jüngsten Kursziele der Analysten bewegen sich durchgängig oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 1 Euro. Dabei gibt es die Aktie momentan gerade einmal zum Buchwert.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| q.beyond | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Hauptsitz |
| 513700 | DE0005137004 | AG | 85,71 Mio. € | 19.04.2000 | Halten | |
Foto: Clipdealer
