Eine interessante Konstellation gibt es derzeit bei der Aktie der PharmaSGP Holding. So liefert das auf nicht verschreibungspflichtige Medikamente ausgerichtete Unternehmen zum Halbjahr solide Zahlen – mit einem Plus beim bereinigten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 10,5 Prozent auf 16,9 Mio. Euro. „Wir sind auf Kurs, unsere Wachstumsziele für das Gesamtjahr 2024 zu erreichen“, sagt CFO Michael Rudolf. Demnach peilt PharmaSGP weiterhin ein bereinigtes EBITDA zwischen 35 und 38 Mio. Euro an. Bezogen auf den Mittelwert und unter Berücksichtigung der Netto-Finanzverschuldung von zuletzt knapp 24 Mio. Euro wäre das Unternehmen damit aktuell mit einem Faktor von 7,4 (EV/EBITDA) an der Börse bewertet, was sicher nicht übermäßig hoch ist.
Super interessant ist darüber hinaus, dass PharmaSGP in Kürze ein Rückkaufprogramm für bis zu 594.405 Aktien zu einem Kurs von jeweils 21,45 Euro startet. Die beiden Ankeraktionäre Futrue (Anteil: 73,6 Prozent) sowie MVH (7,8 Prozent) werden ihre Stücke nicht andienen. Das heißt umgekehrt: Sollten die dem Freefloat zurechenbaren Investoren die Offerte in voller Höhe ausnutzen, würde sich der Anteil an Eigenen Aktien bei der Gesellschaft auf rund 5,03 Prozent erhöhen. Sofern dieser Treasury Stock – so den Fachbegriff für Eigene Aktien – in einem zweiten Schritt dann auch noch eingezogen werden, würden sich die Pakete von Futrue und MVH entsprechend auf 77,5 Prozent bzw. 8,2 Prozent erhöhen.
Den immer wieder aufkommenden Spekulationen um ein Delisting aus dem Prime Standard oder gar einem kompletten Börsenrückzug (Squeeze-out) würde das zusätzliche Aktualität verleihen. Schließlich könnte der Streubesitz auf weniger als 8,5 Prozent sinken. Den kompletten Halbjahresbericht 2024 wird PharmaSGP am 26. September 2024 veröffentlichen. Der Börsenwert beträgt gegenwärtig etwas mehr als 242 Mio. Euro – ist also gar nicht mal so klein für heimische Smallcap-Verhältnisse.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||
| Umsatzerlöse1 | 62,57 | 63,25 | 65,34 | 85,82 | 101,10 | 118,74 | 126,00 | |
| EBITDA1,2 | 22,82 | 14,73 | 18,49 | 26,93 | 34,10 | 37,05 | 38,00 | |
| EBITDA-Marge %3 | 36,47 | 23,29 | 28,30 | 31,38 | 33,73 | 31,20 | 30,16 | |
| EBIT1,4 | 22,42 | 14,25 | 14,92 | 17,68 | 24,64 | 27,64 | 28,00 | |
| EBIT-Marge %5 | 35,83 | 22,53 | 22,83 | 20,60 | 24,37 | 23,28 | 22,22 | |
| Jahresüberschuss1 | 16,71 | 10,64 | 10,69 | 11,95 | 16,40 | 19,54 | 19,85 | |
| Netto-Marge %6 | 26,71 | 16,82 | 16,36 | 13,92 | 16,22 | 16,46 | 15,75 | |
| Cashflow1,7 | 17,63 | 15,46 | 12,24 | 24,71 | 26,64 | 24,88 | 25,10 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,39 | 0,89 | 0,89 | 1,00 | 1,37 | 1,65 | 1,66 | |
| Dividende je Aktie8 | 0,00 | 0,00 | 0,45 | 0,49 | 1,36 | 0,51 | 0,51 | |
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| PharmaSGP Holding | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Hauptsitz |
| A2P4LJ | DE000A2P4LJ5 | SE | 321,60 Mio. € | 19.06.2020 | Halten | |
