Rund einen Monat vor Veröffentlichung des Q3-Berichts am 11. November 2025 hat der Aktienkurs von Medios seine Schwächephase überwunden und steuert zurück Richtung 15 Euro. Gemessen an den jüngsten Kurszielen der Analysten zwischen 22 und 26 Euro – der frischeste Report von Berenberg siedelt den fairen Wert bei 25 Euro an – hat der Anteilschein des Spezialpharmahändlers aber noch viel Platz nach oben. Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 sieht Erlöse von rund 2.000 Mio. Euro sowie einen Anstieg des um Sondereffekte bereinigten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) auf etwa 96 Mio. Euro vor. Boersengefluester.de hatte im August anlässlich der Halbjahreszahlen 2025 ausführlich berichtet (HIER).
Medios ist seit jeher eine Kombination aus organischem Wachstum sowie Übernahmen. Die Margen im Stammgeschäft sind überschaubar, allerdings forciert das Unternehmen patientenindividuelle Therapien. Besonders interessant – auch aus Investorensicht – sind hierbei Zell- oder Gentherapien bei besonders schweren Krankheiten. Zudem haben die Berliner mit der Übernahme der niederländischen Ceban-Gruppe ihr internationales Exposé deutlich gestärkt. Offen ist noch immer die Frage, wer der Nachfolger des spätestens bis Jahresende 2025 als CEO tätigen Matthias Gärtner werden wird. Nun: In Anbetracht der fortschreitenden Zeit sollte es hierzu bald Neuigkeiten geben. Boersengefluester.de wird die weitere Entwicklung verfolgen. Grundsätzlich gefällt uns die Investmentstory überdurchschnittlich gut – wobei man Medios nicht mit einem klassischen Pharmahersteller vergleichen kann. Entsprechend sind die Bewertungsmultiples auch deutlich niedriger.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Umsatzerlöse1
516,80
626,54
1.357,41
1.610,78
1.874,70
1.883,04
2.000,00
EBITDA1,2
16,37
13,09
34,64
51,21
52,41
62,95
89,00
EBITDA-Marge %3
3,17
2,09
2,55
3,18
2,80
3,34
4,45
EBIT1,4
14,39
9,54
15,26
28,97
31,37
31,67
51,50
EBIT-Marge %5
2,78
1,52
1,12
1,80
1,67
1,68
2,58
Jahresüberschuss1
7,76
6,06
7,40
18,33
18,81
12,55
28,00
Netto-Marge %6
1,50
0,97
0,55
1,14
1,00
0,67
1,40
Cashflow1,7
-0,45
-38,12
61,52
37,12
16,41
73,66
69,00
Ergebnis je Aktie8
0,65
0,38
0,37
0,77
0,79
0,51
1,10
Dividende je Aktie8
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Medios
WKN
ISIN
Rechtsform
Börsenwert
IPO
Einschätzung
Hauptsitz
A1MMCC
DE000A1MMCC8
AG
377,49 Mio. €
22.11.2016
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