Auf beachtliche Zahlen steuert die auf Krankenhäuser und Pflegeeinrichtungen spezialisierte Mediclin AG zu. So rechnet der Vorstand für 2024 mittlerweile mit einem Umsatzplus zwischen 1,0 und 3,0 Prozent gegenüber dem Vergleichswert von rund 730 Mio. Euro aus dem Jahr zuvor. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) soll dabei in einer Bandbreite zwischen 48 und 54 Mio. Euro ankommen – nach einem bislang in Aussicht gestellten Betriebsergebnis von 33 bis 39 Mio. Euro. Im Mittel sind das rund 15 Mio. Euro mehr EBIT, als es die Ende Juli 2024 nach unten korrigierte Vorschau für das Gesamtjahr vorsah.
Ursprünglich rechnete das mehrheitlich zu Asklepios Kliniken und der ERGO Group gehörende Unternehmen mit einem EBIT zwischen 38 und 46 Mio. Euro für 2024. Am Ende sind die Geschäfte also doch spürbar besser gelaufen als zwischenzeitlich gedacht. Ungewöhnlich bleibt die Bewertung von Mediclin an der Börse: Selbst wenn die Notiz auf die positive Neueinschätzung des Vorstands mit einem kräftigen Kurssprung von fast 30 Prozent auf etwas mehr als 3 Euro reagierte. Der Börsenwert beträgt trotzdem „nur“ etwas mehr als 146 Mio. Euro – bei einer durchschnittlichen Netto-Liquidität von zuletzt rund 4,5 Mio. Euro. Unterstellt man Abschreibungen von rund 50 Mio. Euro für 2024, wäre für Mediclin ein EBITDA von mindestens 100 Mio. Euro für 2024 realistisch. Entsprechend wäre das Unternehmen an der Börse mit deutlich weniger als dem 1,5fachen des EBITDA bewertet. Eine krass niedrige Relation – trotz aller zurzeit üblichen Bewertungsabschläge im Spezialwertesegment.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||
| Umsatzerlöse1 | 673,09 | 659,86 | 673,14 | 704,70 | 730,07 | 748,80 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 93,58 | 77,50 | 85,22 | 90,92 | 98,73 | 103,80 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge %3 | 13,90 | 11,75 | 12,66 | 12,90 | 13,52 | 13,86 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 22,41 | 0,15 | 11,56 | 19,52 | 12,72 | 53,50 | 0,00 | |
| EBIT-Marge %5 | 3,33 | 0,02 | 1,72 | 2,77 | 1,74 | 7,15 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 9,68 | -0,04 | 1,49 | 9,72 | -10,72 | 24,90 | 0,00 | |
| Netto-Marge %6 | 1,44 | -0,01 | 0,22 | 1,38 | -1,47 | 3,33 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 69,59 | 118,69 | 81,97 | 34,64 | 78,00 | 80,60 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,20 | -0,19 | 0,03 | 0,20 | -0,23 | 0,52 | 0,36 | |
| Dividende je Aktie8 | 0,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Mediclin | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Hauptsitz |
| 659510 | DE0006595101 | AG | 137,75 Mio. € | 06.12.2000 | Kaufen | |
