„Die Ausgangssituation ist nahezu ideal“, betont Vorstandssprecher Andreas Tönies im Zwischenbericht des Bohrdienstleisters und Geothermiespezialisten Daldrup & Söhne. „Das Geschäftsmodell bietet auch in konjunkturell eher schwierigen Zeiten eine profunde Resilienz. Es ist viel Euphorie im Markt, die zukünftig zu steten Auftragsvolumina führen kann.“ Kein Wunder, dass die Investoren die Aktie von Daldrup in den vergangenen Monaten wiederentdeckt haben, selbst wenn der Titel längst noch nicht die Aufmerksamkeit bekommt, wie etwa die Betreiber von Wind- und Solarparks. Insbesondere dank der Projekte in der flachen Geothermie besitzt das Unternehmen volle Auftragsbücher, die mit gut 27 Mio. Euro bis Mitte September 2023 reichen. Die Gesamtleistung (Umsatz plus Erhöhung des Bestands an unfertigen Anlagen) liegt mit 17,74 Mio. Euro zum Halbjahr zwar um etwas mehr als 22 Prozent unter dem vergleichbaren Vorjahreswert, allerdings wurde 2021 ein umfangreicher, aber eher margenschwacher Großauftrag abgearbeitet.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich in den ersten sechs Monaten 2022 von 611.000 Euro auf 1,24 Mio. Euro. Zwar drücken hohe Energiekosten, die allgemein schwierige Teileversorgung sowie die gesamtwirtschaftliche Entwicklung auf das Zahlenwerk, vorerst bleibt CEO Andreas Tönies jedoch dabei, dass für 2022 mit einer Gesamtleistung von rund 42 Mio. Euro sowie einer EBIT-Marge (bezogen auf die Gesamtleistung) zwischen 4 und 6 Prozent zu rechnen sei. Das würde auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von vermutlich mindestens 2,30 Mio. Euro hinauslaufen. Eine Größenordnung, die nach Einschätzung der Analysten von SMC Research in den kommenden Jahren kontinuierlich zulegen wird.
Für 2023 liegt die bisherige SMC-Schätzung bei 3,5 Mio. Euro. Gemessen daran sieht der Daldrup-Börsenwert von knapp 40,5 Mio. Euro alles andere als überzogen aus. Das gilt umso mehr, weil es zuletzt eine Reihe von Meldungen um interessante neue Bohrprojekte gab – zuletzt etwa von den Hamburger Energiewerken. Insgesamt gefällt boersengefluester.de der Spezialwert überdurchschnittlich gut und die jüngste Konsolidierungsphase könnte daher eine gute Einstiegsgelegenheit sein.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||
| Umsatzerlöse1 | 24,77 | 28,19 | 78,06 | 38,18 | 49,12 | 55,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -7,87 | 4,20 | 3,95 | 4,25 | 4,94 | 5,60 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge %3 | -31,77 | 14,90 | 5,06 | 11,13 | 10,06 | 10,18 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -10,79 | 1,89 | 1,54 | 1,84 | 2,59 | 6,80 | 0,00 | |
| EBIT-Marge %5 | -43,56 | 6,71 | 1,97 | 4,82 | 5,27 | 12,36 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -12,33 | -5,20 | 0,78 | 0,85 | 0,89 | 3,00 | 0,00 | |
| Netto-Marge %6 | -49,78 | -18,45 | 1,00 | 2,23 | 1,81 | 5,46 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 4,06 | -1,62 | -0,41 | 1,65 | 4,37 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -2,06 | -0,87 | 0,13 | 0,14 | 0,15 | 0,50 | 0,54 | |
| Dividende je Aktie8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Daldrup & Söhne | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Hauptsitz |
| 783057 | DE0007830572 | AG | 68,88 Mio. € | 30.11.2007 | Kaufen | |
