Es bleibt dabei: Die Aktie der auf Software für Banken und Finanzdienstleister spezialisierten B+S Banksysteme ist eine Wette auf die Zukunft. Die Zahlen im jetzt vorgelegten Geschäftsbericht für 2021/22 (30. Juni) sind nämlich – wie schon so häufig in der Vergangenheit – nicht sonderlich inspirierend für ein Investment in dem Spezialwert. Zwar hat B+S mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 408.000 Euro das zuletzt avisierte Betriebsergebnis erreicht, die ursprünglich einmal in Aussicht gestellte Größenordnung von 2 Mio. Euro hat das Unternehmen allerdings weit verfehlt. Entsprechend vorsichtig dürften die Investoren auch sein, ob B+S das für 2022/23 geplante EBIT im unteren einstelligen Millionen-Euro-Bereich – bei einer moderaten Umsatzsteigerung – tatsächlich erreicht. „Unsere getätigten Investitionen für den regulatorischen Bereich als ZAG-Institut haben in unserem Marktsegment zu einer noch höheren Akzeptanz geführt und wirken sich positiv in der Neu-Akquisition aus“, betont der Vorstand und weist zusätzlich darauf hin, dass sich im Fintech-Sektor wohl bald die Spreu vom Weizen trennen wird.
Mit einer Eigenkapitalquote von etwas mehr als 50 Prozent und einer Netto-Cashposition in der Bilanz kann B+S Banksysteme dieser Entwicklung relativ gelassen entgegensehen. Dabei wird die B+S-Aktie nach dem anhaltenden Kursrückgang gerade einmal zum Buchwert gehandelt und kommt auf Basis der Ergebnisschätzungen von boersengefluester.de auf ein attraktives KGV von rund 12. Mit einer Marktkapitalisierung von nur 12,5 Mio. Euro tut sich der Titel aber naturgemäß schwer in der aktuellen Börsenphase. Das spüren noch ganz andere Unternehmen aus dem Nebenwertesektor. Unterm Strich halten wir es jedoch für keine gute Idee, auf dem aktuellen Niveau bei B+S auszusteigen. Sollte die Gesellschaft den Dreh hinbekommen und ihre Ziele – so vage sie auf der Ergebnisseite auch gefasst sind – erreichen, müssten schnell ganz andere Kursregionen möglich sein.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||
| Umsatzerlöse1 | 9,05 | 9,85 | 10,44 | 11,08 | 11,23 | 12,71 | 13,30 | |
| EBITDA1,2 | 0,74 | 1,40 | 1,76 | 2,04 | 1,49 | 2,92 | 3,10 | |
| EBITDA-Marge3 | 8,18 | 14,21 | 16,86 | 18,41 | 13,27 | 22,97 | 23,31 | |
| EBIT1,4 | -0,20 | -0,21 | 0,21 | 0,41 | 0,24 | 1,75 | 2,00 | |
| EBIT-Marge5 | -2,21 | -2,13 | 2,01 | 3,70 | 2,14 | 13,77 | 15,04 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,33 | -0,27 | 0,23 | 0,03 | 0,44 | 1,24 | 1,40 | |
| Netto-Marge6 | -3,65 | -2,74 | 2,20 | 0,27 | 3,92 | 9,76 | 10,53 | |
| Cashflow1,7 | -0,52 | 2,09 | 0,73 | 1,48 | 0,28 | 2,83 | 2,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,05 | -0,05 | 0,04 | 0,01 | 0,07 | 0,20 | 0,22 | |
| Dividende je Aktie8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| B+S Banksysteme | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Hauptsitz |
| 126215 | DE0001262152 | AG | 12,67 Mio. € | 09.11.1998 | Halten | |
