Jost Werke: Robust unterwegs

Ein paar Tage im Februar 2026 war es schon einmal so weit – bei Aktienkursen oberhalb von 67,11 Euro. Ab diesem Niveau bringt es der Lkw-Zulieferer Jost Werke auf einen Börsenwert oberhalb von 1.000 Mio. Euro. Dafür gibt es zwar per se noch keinen Preis am Kapitalmarkt. Nachdem die Jost-Aktie in den vergangenen Jahren aber recht schwankungsfreudig zwischen 45 und 55 Euro gefangen war, ist die starke Performance seit Jahresbeginn 2026 aber zumindest bemerkenswert. Das gilt umso mehr, weil Value-Investoren den Titel schon sehr viel länger auf ihrer Liste haben.

Immerhin deckt sich das Chartbild mit der fundamentalen Einschätzung von CEO Joachim Dürr anlässlich der kürzlich vorgelegten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr: „2025 war ein außergewöhnlich volatiles Jahr, das wir trotz der vielen Herausforderungen sehr erfolgreich abgeschlossen haben. Wesentliche Kernmärkte wie die USA sind teilweise im zweistelligen Prozentbereich eingebrochen. Dennoch gelang es Jost, ein organisches Wachstum zu erzielen, das durch die übernommene Hyva-Gruppe noch weiter bekräftigt wurde.“ In Zahlen ausgedrückt kam Jost Werke beim Umsatz 2025 um 43,5 Prozent auf 1.534,2 Mio. Euro voran und blieb damit innerhalb der eigenen Vorschau, die ein Wachstum zwischen 40 und 50 Prozent vorsah.

Beachtlich: Selbst wenn man die Effekte aus der im Februar 2025 finalisierten Übernahme der niederländischen Hyva von rund 468,0 Mio. Euro und auch die negativen Währungseffekte herausrechnet, bleibt ein organisches Umsatzplus von 1,7 Prozent gegenüber 2024 stehen. Das schaffen wohl nicht allzu viele Unternehmen aus dem Sektor. Zum Vergleich: Die ebenfalls börsennotierte SAF-Holland SE musste für das vergangene Jahr auf organischer Basis – also ohne Währungs- und Akquisitionseffekte – einen Erlösrückgang um rund 7 Prozent hinnehmen. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) kam bei Jost Werke um 28,6 Prozent auf 145,2 Mio. Euro voran. Damit hat das Unternehmen die selbst gesteckten Ziele – EBIT-Wachstum zwischen 23 und 28 Prozent – sogar am oberen Ende leicht übertroffen.

Kursentwicklung 2 Jahre

Jost Werke Kurs: 64,60

Arrangieren müssen sich Anleger jedoch damit, dass das ausgewiesene Netto-Ergebnis für 2025 durch verschiedene Sondereffekte belastet wird. Am 26. März 2026 – mit der Vorlage des Geschäftsberichts – veröffentlicht das Unternehmen die finalen Zahlen. Auf der Habenseite steht derweil, dass der Free Cashflow 2025 um gut sechs Prozent auf den Rekordwert von 126,4 Mio. Euro gestiegen ist. Eine Kennzahl, die gerade von Profianlegern stark beachtet wird. Immerhin liegt in der Cashgenerierung auch die Basis für den Abbau der im Zuge der Hyva-Übernahme auf knapp 442 Mio. Euro (Vorjahr: 304 Mio. Euro) gestiegenen Netto-Finanzverschuldung.

„Ein Jahr nach der Hyva-Übernahme sind wir noch stärker aufgestellt, um die verbleibenden Synergien der Integration zu heben und 2026 weiteres profitables Wachstum zu generieren“, betont Vorstand Dürr. Die jüngsten Kursziele der Analysten für die Aktie von Jost Werke bewegen sich zwischen 63 und 74 Euro. Das deutet zunächst auf nicht mehr sonderlich viel Potenzial hin. Tatsächlich stehen die Aktien der Lkw-Zulieferer am Kapitalmarkt aber hoch im Kurs. Und als potenzielle Milliarden-Company hätte Jost Werke nochmals einen besseren Stand, was die Sichtbarkeit am Kapitalmarkt betrifft.

Foto: Freepik

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der Geschäftsführer der boersengefluester.de GmbH, Gereon Kruse, hält unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse im Zuge dessen beeinflusst werden könnten: Jost Werke.