IBU-tec advanced materials: Basis für exponentielles Wachstum

Das sollte dem Aktienkurs von IBU-tec advanced materials frischen Schwung verleihen. „Wir sehen ganz klar einen neuen Boom in der E-Mobilität in Deutschland und Europa, auch wenn das Thema medial oftmals noch unter dem Radar bleibt“, sagt Produktvorstand und Gründer Ulrich Weitz zur Vorlage des Zwischenberichts für die ersten sechs Monate 2026. Tatsächlich ist der Halbjahresreport nicht unwesentlich geprägt von dem seit geraumer Zeit laufenden Kapazitätsaufbau für die industrielle Herstellung von Batteriematerialien am Standort in Bitterfeld. Auftraggeber und Sponsor des Bauprojekts ist die Volkswagen-Tochter PowerCo. Demnach soll IBU-tec ab 2028 die größte Produktionskapazität für LFP-Batteriematerial in ganz Europa verfügen.

Ziel der Initiative ist es, der bisherigen Dominanz von chinesischen Anbietern signifikant etwas entgegenzusetzen. Letztlich also ein Projekt mit unternehmerischer und politischer Dimension. Kein Wunder, dass ein mittelständisch geprägtes Unternehmen wie IBU-tec zurzeit viel in diese Waagschale wirft. So betont CEO Jörg Leinenbach, dass IBU-tec seine Ressourcen 2026 mit hoher Priorität für die Umsetzung des PowerCo-Deals einsetzt: „Das ist für uns wichtig, denn damit schaffen wir die Basis für exponentielles Wachstum bei Umsatz und Ergebnis in den kommenden Jahren.“ Bis 2030 rechnet Leinenbach mit Konzernumsätzen von 120 bis 140 Mio. Euro und einer EBITDA-Marge zwischen 13 und 15 Prozent. Im Mittel würde das auf ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von mehr als 18 Mio. Euro hinauslaufen.

Es kann aber auch merklich mehr werden, denn IBU-tec ist zuversichtlich, weitere bedeutsame Kunden bis 2030 zu gewinnen. Ein Szenario, das in der aktuellen Mittelfristprognose so nicht inkludiert ist. Umso wichtiger, dass das LFP-Bauprojekt in Bitterfeld planmäßig vorankommt und die 2026 in einem oberen einstelligen Millionen-Euro-Bereich anzusiedelnden Meilensteinzahlungen von PowerCo fließen. Zu den Details der Vereinbarung herrscht allerdings Stillschweigen. Nun: Verglichen mit dem Jahresende 2025 haben sich die liquiden Mittel auf der Aktivseite der Bilanz von 3,12 Mio. Euro zum Halbjahr 2026 auf 9,72 Mio. Euro erhöht. Gleichzeitig hat IBU-tec die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von 2,99 Mio. Euro auf 400.000 Euro gedrückt.

Kursentwicklung 2 Jahre

IBU-tec advanced materials Kurs: 14,65

Eher unspektakulär und Ausdruck des von Jörg Leinenbach beschriebenen Übergangsjahres kommen derweil die Sechs-Monats-Zahlen in der Gewinn- und Verlustrechnung daher: Die Umsätze verbesserten sich zum Halbjahr um 3,9 Prozent auf 19,70 Mio. Euro. Treiber hier ganz klar der Batteriebereich, während etwa das Glascoating – früher immerhin ein Hoffnungsträger – um 44,8 Prozent auf 981.000 Euro Umsatz zurückgefallen ist. Der Bereich Service und Recycling blieb mit 4,63 Mio. Euro immerhin stabil. Ebenfalls nahezu unverändert zeigt sich das konzernweite EBITDA von 2,00 Mio. Euro zum Halbjahr 2026. Insbesondere die höheren Abschreibungen sorgen jedoch dafür, dass unter dem Strich ein von minus 624.000 Euro auf minus 1,11 Mio. Euro erhöhter Fehlbetrag steht. „Wir liegen im Plan“, betont jedoch CEO Jörg Leinenbach, der die Ergebnisse auch auf den Hamburger Investorentagen (HIT) am 26. August präsentiert. Boersengefluester.de ist als Medienpartner vor Ort und berichtet.

Für das Gesamtjahr 2026 bleibt es bei der Prognose, wonach bei Umsatzerlösen in einer Bandbreite von 37 bis 39 Mio. Euro mit einer EBITDA-Marge zwischen 7 und 9 Prozent – entsprechend einem EBITDA von 2,60 bis 3,50 Mio. Euro – zu rechnen ist. An der Börse wird das Unternehmen zurzeit mit knapp 72 Mio. Euro bewertet – bei einem Eigenkapital von zurzeit knapp 50 Mio. Euro. Angesichts der sich bietenden Chancen ist das für unseren Geschmack deutlich zu wenig. Die Analysten von Montega haben das Kursziel zuletzt bei 25 Euro angesetzt. Das entspräche einer Marktkapitalisierung von fast 119 Mio. Euro. Die aktuelle Konsolidierungsphase im Chart um 15 Euro wäre demnach unverändert ein gutes Einstiegsniveau.

Foto: Magnific (KI-generiert)