Deutz: Aktie kommt zurück in Fahrt

Bei 4 Euro hat der Aktienkurs von Deutz gegen Jahresende 2024 einen Boden gefunden und bewegt sich seitdem spürbar nach oben. Die Anfang Oktober nach unten korrigierten Prognosen fhat der Kapitalmarkt offensichtlich abgehakt. Der Blick richtet sich verstärkt nach vorn.
Montag, 20 Jan 2025
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Aktien-Coverage

Deutz

WKN: 630500
ISIN: DE0006305006
Aktienkurs

4,63 €

(+2.25%)

Auffällig: Bei 4 Euro hat der Aktienkurs von Deutz gegen Jahresende 2024 einen Boden gefunden und bewegt sich seitdem spürbar nach oben. Die Anfang Oktober nach unten korrigierten Prognosen für den Umsatz sowie die Sondereffekte bereinigte EBIT-Marge hat der Kapitalmarkt offensichtlich abgehakt. Demnach rechnet der Motorenhersteller für 2024 mit Erlösen von 1.800 Mio. Euro sowie einer adjustierten operativen Rendite zwischen 4,0 und 5,0 Prozent – entsprechend einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern von im Mittel etwas mehr als 80 Mio. Euro. Zum Vergleich: Ursprünglich stellte CEO Sebastian C. Schulte für 2024 Umsätze in einer Bandbreite von 1.900 bis 2.100 Mio. Euro sowie eine bereinigte EBIT-Marge zwischen 5,0 und 6,5 Prozent in Aussicht, was im mittleren Szenario auf ein Betriebsergebnis von etwa 115 Mio. Euro hinausgelaufen wäre.

Die Anpassung der Vorschau für das abgelaufene Jahr war also durchaus erheblich. Andererseits zeigen die frisch formulierten Mittelfristziele, was in dem Unternehmen aus Köln für ein Potenzial steckt. Demnach kalkuliert Deutz bis 2028 bei Erlösen zwischen 3.200 und 3.400 Mio. Euro – bei einer adjustierten EBIT-Marge von 8,0 bis 9,0 Prozent. Das würde wiederum auf ein Betriebsergebnis auf Rekordniveau leicht nördlich von 280 Mio. Euro hinauslaufen. Zur Einordnung: Der aktuelle Börsenwert des SDAX-Unternehmens beträgt 627 Mio. Euro. Sollte Deutz die Ziele tatsächlich erreichen, wäre die Aktie also auffallend günstig bewertet. Eine lineare Annäherung an die Planungen wird es in den kommenden Jahren zwar kaum geben, schon gar nicht bei einer konjunktursensitiven Gesellschaft wie Deutz. Doch die Planungen zeigen, welches Potenzial in dem Unternehmen steckt.

Deutz Kurs: 4,53
Boersengefluester.de erfasst aus allen Geschäftsberichten unter anderem die wichtigsten Kennzahlen aus GuV, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Zudem erstellen wir eigene Prognosen zu den wesentlichen Eckdaten der Unternehmen – inklusive Ergebnis je Aktie und Dividende.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Umsatzerlöse1 1.840,80 1.295,60 1.617,30 1.953,40 2.063,20 1.800,00 2.240,00
EBITDA1,2 175,50 -0,20 123,10 176,20 180,00 151,00 210,00
EBITDA-Marge3 9,53 -0,02 7,61 9,02 8,72 8,39 9,38
EBIT1,4 88,10 -106,60 34,10 82,60 81,00 58,50 119,00
EBIT-Marge5 4,79 -8,23 2,11 4,23 3,93 3,25 5,31
Jahresüberschuss1 52,30 -107,60 38,20 80,20 81,90 39,00 70,00
Netto-Marge6 2,84 -8,31 2,36 4,11 3,97 2,17 3,13
Cashflow1,7 115,60 44,90 93,30 57,70 138,80 39,00 80,00
Ergebnis je Aktie8 0,43 -0,89 0,32 0,66 0,66 0,27 0,49
Dividende je Aktie8 0,00 0,00 0,15 0,15 0,17 0,15 0,17
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

Offensichtlich wird allerdings auch, wie groß die Diskrepanz zwischen der aktuell eher trüben Situation – nach neun Monaten 2024 lag das bereinigte EBIT bei nur 57,3 Mio. Euro – und den Planungen des Vorstands ist. Für Spannung ist also gesorgt. Das gilt auch für Berichte, wonach Deutz zum Interessentenkreis der zum Verkauf stehenden Marine-Sparte von ThyssenKrupp gehört. Damit würde die bislang im zivilen Bereich tätige Deutz in den Kreis der Defence-Unternehmen treten, denn ThyssenKrupp Marine System ist in erster Linie für U-Boote bekannt. Interessant in diesem Zusammenhang: Deutz-Vorstand Schulte war von 2018 bis 2020 Geschäftsführer und CFO von ThyssenKrupp Marine Systems. Nun: Politisch korrekt wäre eine Ansiedlung der Marine-Aktivitäten von ThyssenKrupp bei Deutz wohl allemal eher als eine Private Equity-Lösung.

Losgelöst von diesem Komplex ist Deutz bemüht, die Präsenz im wichtigen US-Markt zu erhöhen. Mit aus diesem Grund hatte das Unternehmen Mitte 2024 auch Blue Star Power Systems, einen US-Anbieter von Stromgeneratoren, übernommen.  Spätestens im März dürfte es einen ersten Überblick zu den Zahlen für 2024 geben, gefolgt von der Veröffentlichung des Geschäftsberichts am 20. März 2025. Nicht unwichtig für Anleger ist zudem, dass sich Deutz für die Zukunft zu einer verlässlichen Dividendenpolitik mit steigenden, mindestens aber stabilen Ausschüttungen, bekannt hat. Zur nächsten Hauptversammlung im Mai 2025 könnte es freilich noch einmal zu einer Kürzung kommen.

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Deutz
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Hauptsitz
630500 DE0006305006 AG 628,31 Mio. € 06.05.1905 Kaufen
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Foto: Copyright © 2021 DEUTZ AG


EoM
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Eine von BGFL kuratierte Auswahl an eher unbekannten Unternehmen, die in ihrem Bereich zu den Marktführern gehören.
Ganz solide Bilanzen
Kurs: 44,36
Prognosen mehrfach erhöht
Kurs: 236,00
Sehr niedrig bewertet
Kurs: 648,00

Gereon Kruse ist Gründer des mehrfach preisgekrönten Finanzportals boersengefluester.de (BGFL) und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Tipp: Auf der BGFL-Unterseite Referenzen stellen wir regelmäßig vor, auf welchen Konferenzen und anderen Kapitalmarktverstaltungen das in Frankfurt ansässige von Team boersengefluester.de gerade unterwegs ist.

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