Präsentation von Patrick Lowry, dem CEO der Cryptology Asset Group, auf der Connect-Plattform von Montega: In diesem Fall sind das tatsächlich 60 Minuten Druckbetankung voll mit Infos über Krypto-Assets und Blockchainbasierte Geschäftsmodelle. Investoren, die in erster Linie Wert auf Value und Dividende legen, können mit den meisten Themen vermutlich nicht viel anfangen. Womöglich liegen die Philosophien aber gar nicht so weit auseinander, wie zu vermuten ist. „Meine Vision ist es, dass die Cryptology Asset Group so etwas wie die Berkshire Hathaway aus dem Krypto-Universum wird“, sagt Lowry. Natürlich wäre es interessant zu wissen, was Warren Buffett zu so einem Vergleich sagt. Andererseits ist die plastischste Kennzahl zur Beurteilung der Cryptology in der Tat der Abstand des Aktienkurses zum regelmäßig veröffentlichten Net Asset Value (NAV). Den wiederum gibt die formal auf Malta ansässige Gesellschaft zurzeit mit 8,36 Euro je Aktie an. ...

Die Cryptology Asset Group ist eine börsennotierte Beteiligungsgesellschaft mit Fokus auf Krypto-Assets und Blockchainbasierte Geschäftsmodelle. Dafür steht der Cryptology ein breites Netzwerk an Experten zur Verfügung, u.a. Christian Angermayer...

Vermutlich war es eine der überraschendsten Unternehmensmeldungen des laufenden Jahres überhaupt, zumindest bezogen auf das Coverage-Universum von boersengefluester.de: Northern Data verkauft sein texanisches Rechenzentrum für Hochleistungsanwendungen an den amerikanischen Bitcoin-Miner Riot Blockchain und kassiert dafür 67 Mio. Euro in bar und 11,8 Millionen Riot Blockchain-Aktien im Gegenwert von zurzeit fast 540 Mio. Euro. Unerwartet kommt die Nachricht schon allein deshalb, weil die Errichtung des Rechenzentrums – inklusive diverser Ausbaustufen – seit mehr als einem Jahr den Kern der Investmentstory von Northern Data bildete. Dabei ging die Gesellschaft – zumindest in der Außenwahrnehmung – durch gewaltige Höhen und Tiefen. Letztlich klang die Story irgendwie immer zu gut, um wahr zu sein. Entsprechend gibt es regelmäßig auch sehr skeptische Kommentare. Einen Teil davon musste Northern Data auf die eigene Kappe nehmen, denn gemessen am rasant gewachsenen Börsenwert und den sportlichen Ergebniszielen, war die organisatorische Aufstellung der Frankfurter lange Zeit deutlich unterdimensioniert. ...

Verglichen mit dem rasanten Wertzuwachs des Bitcoin in den vergangenen Wochen, sieht der Chart von Northern Data nach geradezu geerdet aus. Dabei bringt der Anbieter von Hochleistungsrechenzentren mittlerweile selbst fast 1,20 Mrd. Euro an Börsenwert auf die Waage. Doch die massiven Verschiebungen im Kryptobereich sind ein idealer Antreiber für die Nachfrage nach den Produkten von Northern Data (siehe dazu das Interview mit CEO Aroosh Thillainathan HIER). Auch boersengefluester.de hatte erst Mitte Dezember HIER nochmal auf die Konstellation aufmerksam gemacht. Nun bekommt die Story insofern nochmals mehr Schwung, weil die Frankfurter künftig auch direkt in Form finanzieller Vergütungen durch einen Großkunden, der eine Erweiterungsoption in Form einer zusätzlichen Kapazität von mehr als 200 MW gezogen hat, von einer positiven Entwicklung des Bitcoin-Preises profitieren. „Damit verfügen wir über ein zusätzliches Upside, das wir bislang nicht in unserer Planung berücksichtigt haben“, sagt Aroosh Thillainathan. [sws_blue_box box_size="640"]Kennen Sie schon das neue Shortseller-Tool RegSHO von boersengefluester.de zur Messung von Leerverkaufsaktivitäten bei deutschen Aktien? Ein Besuch lohnt sich unbedingt![/sws_blue_box] Zur Einordnung: Für 2021 kalkuliert die Gesellschaft bislang mit Erlösen in einer Bandbreite von 350 bis 400 Mio. Euro sowie einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) zwischen 100 und 125 Mio. Euro. „Doch Bitcoin-Mining ist nur einer der vielen Wachstumstreiber in unserem Geschäft: Erst Anfang Dezember haben wir mit der Inbetriebnahme unseres GPU-Clusters begonnen, mit dem wir künftig von der explodierenden Nachfrage nach HPC-Dienstleistungen für die Bereiche Künstliche Intelligenz, Deep Learning, Forschung oder auch Rendering profitieren können“, sagt Aroosh Thillainathan. Keine Frage: Für weniger technologiebewanderte Investoren ist das alles nur schwer zu verstehen. Zudem bleibt die Frage, wie sich das alles im Fall eines kollabierenden Bitcoin-Preises entwickeln wird. Derzeit ist es allerdings so, dass die enormen Chancen rund um Blockchain-Anwendungen klar im Vordergrund stehen. Die Hausse nährt die Hausse, wie es im Börsensprech so schön heißt.       Aus Investorensicht einen Push von prominenter Seite gab es kürzlich zudem vom US-Hedgefondsmanager Mike Novogratz, der die erreichten Meilensteine auf seinem Twitter-Account hervorhob und gleichzeitig auf einen Beitrag über Northern Data auf der Webseite bitcoinist verwies (HIER). Frei von Eigeninteressen kommt das Lob freilich nicht daher, denn Mike Novogratz gehört – neben vielen anderen Positionen – auch dem Aufsichtsrat der Beteiligungsgesellschaft Cryptology Asset Group an. Die wiederum zählt zu den maßgeblichen Aktionären von Northern Data. Damit nicht genug: Auf eine detaillierte Auflistung ihrer einzelnen Anteilseigner verzichtet die Cryptology Asset Group mittlerweile zwar. Bekannt ist aber, dass neben Christian Angermayer, dem über die Apeiron Investment knapp 50 Prozent an der Cryptology Asset Group zuzurechnen sind, auch Mike Novogratz zu den Anteilseignern gehört. Ein enges Geflecht also. Grundsätzlich bieten aber beide Aktien – Northern Data und die Cryptology Asset Group – attraktive Möglichkeiten für sehr risikobereite und erfahrene Anleger, die ein direktes Investment in Kryptowährungen scheuen. Sei es aus privaten Gründen oder aufgrund von Anlagevorschriften im institutionellen Bereich. Der guten Ordnung halber an dieser Stelle noch der Hinweis, dass natürlich auch die Aktie der Bitcoin Group zum Kreis der direkten Profiteure auf dem heimischen Kurszettel gehört. Die Herforder halten selbst umfangreiche Bitcoin-Bestände bieten darüber hinaus über die futurum bank sowie die Sineus Financial Services etliche Finanzdienstleistungen in dem Sektor an.  

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Northern Data
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A0SMU8	DE000A0SMU87	AG	2.699,47 Mio. €	05.10.2018	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Samara Asset Group
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A2JDEW	MT0001770107	plc	123,59 Mio. €	05.05.2020	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Bitcoin Group
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A1TNV9	DE000A1TNV91	SE	254,00 Mio. €	31.05.2013	-

    Foto: Clifford Photography auf Unsplash ...

Trotz der super Performance seit März: Kommentare zum Bitcoin finden auf boersengefluester.de – mal abgesehen vom BGFL-Diskussionsforum – eher nicht statt. Das heißt freilich nicht, dass wir die rasante Entwicklung von 5.000 bis auf fast 19.000 Dollar verschlafen haben. Bei uns stehen schlicht und ergreifend andere Themen im Fokus: nämlich Aktien, vorzugsweise aus dem heimischen Spezialwertebereich. Und da gibt es einige Papiere, die vom Anstieg des Bitcoin profitieren – direkt oder indirekt. Für Anleger am naheliegendsten ist wohl ein Investment in die Bitcoin Group. Das Unternehmen betreibt die Handelsplattform bitcoin.de und hält 100 Prozent an dem auf institutionelle Kunden ausgerichteten Finanzdienstleister futurum bank. Ein maßgeblicher Teil der Bilanzsumme entfällt zudem auf eigene Bestände an Kryptowährungen. Die Marktkapitalisierung der Herforder beträgt rund 175 Mio. Euro, wovon mindestens ein Viertel dem Streubesitz zuzurechnen sind. Zuletzt hat die Notiz des Spezialwerts zwar bereits spürbar an Höhe gewonnen, eine Übertreibung ist bei der Aktie der Bitcoin Group aber nicht zu spüren. Von früheren Rekordständen ist der Anteilschein noch weit entfernt.   Anzeige: [sws_blue_box box_size="640"]Doppelt hält besser: Dauerhafte Vorteile + 1,00 % Zinsen p.a. bei Depotwechsel.[/sws_blue_box] Unbedingt einen Blick wert ist nach Auffassung von boersengefluester.de auch das Papier der Cryptology Asset Group. Wir hatten die Beteiligungsgesellschaft bereits Anfang Oktober vorgestellt (HIER). Seitdem ist der Aktienkurs prima vorangekommen. Normalerweise müsste die Entwicklung aber eher erst am Anfang stehen. Cryptology hält rund 17 Prozent an der ebenfalls börsennotierten Northern Data, einem Spezialisten für das Design von hochperformanten Rechenzentren. Die Gesellschaft sah sich vor einigen Monaten scharfer Kritik bezüglich der Transparenz ausgesetzt. Momentan ist es an dieser Front aber ruhig geworden. Das liegt wohl auch daran, dass Northern Data Schlüsselpositionen neu besetzt, mit KPMG einen namhaften Wirtschaftsprüfer an Bord geholt hat und es zudem auch spannende Neuigkeiten um den Bau eines High-Performance-Computing-Projekts im Volumen von 200 Mio. Dollar gibt. 2021 wird für Northern Data somit ein ganz wichtiges Jahr. Darüber hinaus sind der Cryptology Asset Group annähernd drei Prozent an der im Bereich Blockchainsoftware aktiven block.one zuzurechnen. En vogue auch das Engagement bei der Tradingplattform Nextmarkets um die ehemaligen ayondo-Gründer Manuel und Dominik Heyden. Der konservativ berechnete Net Asset Value (NAV) der Cryptology-Aktie lag per Ende Oktober bei knapp 67 Euro, also leicht über der aktuellen Notiz. Apropos Börsenhandel: Eigentlich sollte der Anteilschein längst auch via Xetra handelbar sein. Aufgrund des formalen Firmensitzes auf Malta gibt es aber wohl Verzögerungen. Aufsichtsrechtlich soll das Thema bereits durch sein. Ein Manko an der Cryptology-Aktie bleibt freilich der relativ geringe Streubesitz von vermutlich nur 15 Prozent. Geeignet ist der Titel daher nur für risikobereite Anleger. Fakt ist aber: Als direkte und indirekte Profiteure vom massiven Anstieg des Bitcoin-Kurses sollten sämtliche hier vorgestellten Aktien noch deutlich Luft nach oben haben.    

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Bitcoin Group
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A1TNV9	DE000A1TNV91	SE	254,00 Mio. €	31.05.2013	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Samara Asset Group
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A2JDEW	MT0001770107	plc	123,59 Mio. €	05.05.2020	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Northern Data
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A0SMU8	DE000A0SMU87	AG	2.699,47 Mio. €	05.10.2018	-

    Foto: Pascal Bernardon auf Unsplash ...

Immerhin 20 Aktien hat boersengefluester.de allein im laufenden Jahr neu in seine Datenbank aufgenommen – womit sich die Liste nun auf 632 Titel türmt. Die meisten Neuzugänge des laufenden Jahres sind klassische Neuemissionen wie Knaus Tabbert, Exasol oder die PharmaSGP Holding. Aufgrund des besonderen Interesses haben wir zuletzt aber auch einige heimische Börsenneulinge mit US-Listing wie Biontech, Curevac oder Centogene in unsere Coverage übernommen. Last but not least, gab es einige Papiere, die wird aus dem Freiverkehr der Regionalbörsen in unser kontinuierliches Beobachtungsuniversum hochgezogen haben. Jüngstes Beispiel dafür ist die seit Anfang Mai in Düsseldorf gehandelte Beteiligungsgesellschaft Cryptology Asset Group. Vielleicht gut zu wissen: Wenn boersengefluester.de eine Aktie neu in die Datenbank aufnimmt, dann erfassen und pflegen wir wirklich auch sämtliche Kennzahlen und Stammdaten selbst: Von der Social Media-Präsenz, über Bilanz- und GuV-Daten bis hin zum Finanzkalender. Einzig die Aktienkurse beziehen wir von unserem Partner Teletrader. Schon allein das macht boersengefluester.de zu einer Art Datenmanufaktur, die es im Bloggerbereich so wohl nicht noch einmal gibt. Was hat uns zur Cryptology Asset Group getrieben, außer der Aussicht auf eine baldige Kursstellung via Xetra? Ganz einfach: So hält das Unternehmen um die Gründungsgesellschafter Christian Angermayer, Mike Novogratz und Joram Voelklein sowie CEO Jefim Gewiet signifikante Beteiligungen an Firmen, die wir auch sonst häufig auf boersengefluester.de kommentieren.    

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Umsatzerlöse1	2,57	14,81	2,55	13,20	0,09	3,61	0,00
EBITDA1,2	-1,75	2,53	10,64	34,90	-6,53	-4,07	0,00
EBITDA-Marge3	-68,09	17,08	417,26	264,39	-7.255,56	-112,74	0,00
EBIT1,4	-1,75	2,53	10,62	34,90	-6,53	-4,07	0,00
EBIT-Marge5	-68,09	17,08	416,47	264,39	-7.255,56	-112,74	0,00
Jahresüberschuss1	-1,60	1,36	10,26	33,80	-6,47	-6,56	0,00
Netto-Marge6	-62,26	9,18	402,35	256,06	-7.188,89	-181,72	0,00
Cashflow1,7	-1,91	2,11	1,00	-1,61	0,66	-18,06	0,00
Ergebnis je Aktie8	-0,03	0,03	0,19	0,53	-0,11	-0,11	0,14
Dividende je Aktie8	0,00	0,00	0,00	0,00	1,30	0,00	0,00

  Am bekanntesten dürfte wohl die auf das Design und den Betrieb von Hochleistungsrechenzentren spezialisierte Northern Data sein, an der die Cryptology Asset Group fast 2,59 Millionen Aktien – entsprechend 17,8 Prozent – in einem Gegenwert von 137 Mio. Euro bzw. 50 Euro je Cryptology-Aktie hält. Mehrfach berichtet haben wir auch schon über die von den ehemaligen ayondo-Gründern Manuel und Dominik Heyden 2014 ins Leben gerufene Tradingplattform nextmarkets, an der Cryptology mit 30,5 Prozent engagiert ist. Selbst börsennotiert ist nextmarkets zwar nicht, indirekt investierbar – neben Cryptology – aber auch über die Beteiligungsgesellschaft FinLab, die 31,4 Prozent an der Kölner Gesellschaft hält. Co-Shareholder mit FinLab (22,1 Prozent) ist Cryptology (11,1 Prozent) übrigens auch bei der in Frankfurt beheimateten Iconiq Holding, einem Asset-Manager für Themen rund um Kryptowährungen und Blockchaintechnologien. Immerhin 14,3 Prozent umfasst zudem das Engagement bei der auf professionelle Geoadaten spezialisierten Cloudeo aus München. Die Verquickungen zwischen FinLab und Cryptology sind nicht ganz zufällig, denn Cryptology-Mitgründer und Investor Christian Angermayer sind auch mehr als ein Viertel aller FinLab-Anteile zuzurechnen. Werbung: [sws_blue_box box_size="640"]Ohne Depotgebühr. Mit Kosten-Airbag. Das Wertpapierdepot der MERKUR PRIVATBANK.[/sws_blue_box]   Von erheblichem Wert für die formal auf Malta ansässige Cryptology Asset Group plc ist zudem der 2,08 Prozent umfassende Anteil an der im Bereich Blockchainsoftware aktiven block.one. Die Szene ist eng vernetzt, und so wundert es nicht, dass auch die nicht börsennotierte block.one und Northern Data kooperieren. Soweit das aktuelle Portfolio in kompakter Form: Der Substanzwert der Cryptology Asset Group-Aktie dürfte zurzeit bei rund 60 Euro – also relativ dicht an der aktuellen Notiz – liegen. Zur Einordnung: Per Ende August erreichte der NAV noch 72 Euro. Auslöser des Rückgangs sind in erster Linie die jüngsten Kursverluste der Northern Data-Aktie. Interessant ist der Anteilschein der Cryptology Asset Group nun aber auch deshalb, weil in dieser NAV-Betrachtung lediglich Northern Data mit dem Börsenkurs einfließt, die restlichen Beteiligungen hingegen mit dem Anschaffungswert. Insbesondere unter Berücksichtigung der anteiligen Cashmittel von block.one dürfte der NAV damit eher im Bereich um 100 Euro anzusiedeln sein. Teilweise kursieren sogar noch höhere Angaben. Nun ist ein markanter Discount zum NAV im Beteiligungsbereich eher der Normalzustand, trotzdem nehmen wir die Aktie auf die engere Beobachtungsliste. Ein Manko ist zurzeit der überschaubare Streubesitzanteil von vermutlich nur 15 Prozent, was das ohnehin nicht gerade als konservative einzustufende Investment noch einen Zacken spekulativer macht. Nun: Womöglich beleben sich ja die Handelsumsätze mit dem Start auf Xetra  

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Samara Asset Group
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A2JDEW	MT0001770107	plc	123,59 Mio. €	05.05.2020	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Northern Data
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
A0SMU8	DE000A0SMU87	AG	2.699,47 Mio. €	05.10.2018	-

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Heliad
WKN	ISIN	Rechtsform	Börsenwert	IPO	Einschätzung	Hauptsitz
121806	DE0001218063	AG	85,78 Mio. €	07.02.2007	Kaufen

  Foto: Sigmund auf Unsplash ...