Baader Bank: Dynamisch unterwegs

Ereignisreiche Wochen für die Aktionäre der Baader Bank: Anfang Juli hat das Institut zunächst die Prognosen für das Gesamtjahr 2025 signifikant heraufgesetzt, wenig später gab es die Dividende. Nun liegt auch der Halbjahresbericht vor.
Donnerstag, 31 Jul 2025
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Aktien-Coverage

Baader Bank

WKN: 508810
ISIN: DE0005088108
Aktienkurs

5,00 €

(+2.04%)

Ereignisreiche Wochen für die Aktionäre der Baader Bank: Anfang Juli 2025 hat das in den Bereichen Wertpapier- und Banking-Dienstleistungen tätige Institut zunächst die Prognosen für das Gesamtjahr signifikant heraufgesetzt und rechnet nun mit einem gegenüber dem im Vorjahr erwirtschafteten Gewinn vor Steuern von 40,20 Mio. Euro deutlich verbesserten Ergebnis. Zuvor war CEO Nico Baader davon ausgegangen, dass für 2025 eher mit einem leichten Rückgang zu rechnen ist. Als eine Art Zwischenmahlzeit gab es dann die nach der Hauptversammlung am 10. Juli 2025 ausgezahlte Dividende von 0,13 Euro – nach einer Nullrunde für das Jahr zuvor. Eine Gemengelage, die dem zuvor konsolidierenden Aktienkurs frischen Schwung Richtung 5 Euro verliehen hat.


Last but not least liegt nun auch der komplette Halbjahresbericht für 2025 vor – und die Resultate sind nochmals etwas besser, als boersengefluester.de vermutet hatte. Dabei hatten Unternehmen wie mwb fairtrade bereits gezeigt, welche Dynamik zurzeit im Finanzbereich möglich ist. Bei der Baader Bank zeigt sich das in einem von 20,3 auf 49,1 Mio. Euro in die Höhe geschnellten Ergebnis vor Steuern für die ersten sechs Monate 2025. Nach Abzug von Steuern bleibt ein von 10,3 auf 35,0 Mio. Euro verbesserter Überschuss stehen. Nun lässt sich eine solche Entwicklung im Normalfall nicht 1:1 auf das Gesamtjahr hochschreiben, zudem bleibt die Risikovorsorge eine kaum zu kalkulierende Größe. Dennoch haben wir unsere Umsatz- und Gewinnreihen nochmals signifikant angehoben und rechnen für 2025 nun mit einem Ergebnis je Aktie von 0,90 Euro – nach 0,48 Euro für 2024.


Kursentwicklung aktuell
Baader Bank Kurs: 5,00


Gut möglich, dass sich auch diese Vorschau als zu niedrig erweist, denn zum Halbjahr kommt Baader bereits auf ein Ergebnis je Aktie von 0,72 Euro.  Insgesamt hat das Unternehmen den Verlust des ehemals so bedeutenden Kunden Scalable jedenfalls unerwartet robust verkraftet. Signifikant steigende Volumen verzeichnet Baader dabei im Handelsgeschäft mit Kryptowährungen. Spannend auch die Aktivitäten Richtung Endkunden auf der Handelsseite mit der Ende Juni 2025 gelaunchten Plattform baadertrading.de. Nun:


Die große Herausforderung für die Baader Bank wird es sein, die zurzeit rasante Ergebnisentwicklung so gut es geht zu verstetigen. Dann wären die Investoren sicher auch bereit, deutlich höhere Multiples für die Baader-Aktie auf den Tisch zu legen. Trotzdem: Ein KGV von derzeit 5 bis 6 scheint uns noch immer deutlich zu niedrig zu sein. Geeignet ist die Aktie trotzdem nur für risikobereite Investoren. Der Börsenwert beträgt zurzeit gut 246 Mio. Euro – bei einem Eigenkapital von zuletzt 223,5 Mio. Euro.


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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Baader Bank
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Hauptsitz
508810 DE0005088108 AG 243,99 Mio. € 01.08.1994 Kaufen
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Boersengefluester.de erfasst aus allen Geschäftsberichten unter anderem die wichtigsten Kennzahlen aus GuV, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Zudem erstellen wir eigene Prognosen zu den wesentlichen Eckdaten der Unternehmen – inklusive Ergebnis je Aktie und Dividende.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Umsatzerlöse1 104,34 212,66 215,48 159,60 170,80 247,70 285,00
EBITDA1,2 3,20 92,68 79,65 23,31 15,97 50,74 71,00
EBITDA-Marge %3 3,07 43,58 36,96 14,61 9,35 20,48 24,91
EBIT1,4 -8,02 81,53 70,54 12,18 3,96 40,17 59,00
EBIT-Marge %5 -7,69 38,34 32,74 7,63 2,32 16,22 20,70
Jahresüberschuss1 -0,41 46,84 46,80 8,88 2,83 23,53 44,00
Netto-Marge %6 -0,39 22,03 21,72 5,56 1,66 9,50 15,44
Cashflow1,7 31,24 130,40 897,08 366,37 1.646,62 708,21 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,01 1,01 1,00 0,18 0,06 0,48 0,90
Dividende je Aktie8 0,00 0,25 0,35 0,05 0,00 0,13 0,13
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben


Foto: Shutterstock

EoM
#BGFL-CHARTSHOW: Dividenden-Helden
Eine von BGFL kuratierte Auswahl von Unternehmen, die demnächst Dividenden ausschütten.
HV am 08.08.2025
Kurs: 28,20
HV am 17.09.2025
Kurs: 10,30
HV am 14.08.2025
Kurs: 46,80

Gereon Kruse ist Gründer des mehrfach preisgekrönten Finanzportals boersengefluester.de (BGFL) und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Tipp: Auf der BGFL-Unterseite Referenzen stellen wir regelmäßig vor, auf welchen Konferenzen und anderen Kapitalmarktveranstaltungen das in Frankfurt ansässige Team von boersengefluester.de gerade unterwegs ist.

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